銀行何以倒閉

1970年，夏威夷銀行在密克羅尼西亞群島的雅浦島開設分行，當時遭遇的一個難題是：怎樣說服雅浦島的居民把錢存在銀行裡。銀行辦事人格里芬三世(Dominic Griffin III)解釋說：「我們舉行市民大會，解釋經濟的基本觀念。在自給的經濟方面，任何東西都可以是金錢。但我們要向島民解釋為什麼一頭豬不是金錢，但一張簽了名的紙卻是。」

這個難題清楚表明一個基本的要點：現代的銀行制度是基於信託的。它建立在對人——個人和商業機構——的信任之上，信任那些與之有業務關係的銀行以及支持銀行的機構。

雅浦島早已有銀行——石頭金錢銀行。長久以來，島民習慣以石製輪子作為通貨。石輪如此巨大，以致不必用地窖來儲藏和保護。反之，它們放在牆邊和哥倫尼亞鎮外的路旁樹邊。採石場是在雅浦島西南的庇留島上，石的價值取決於採石的困難程度以及用小艇將石運到雅浦島的難度。石頭金錢是永不移動的。誰都熟知每塊石頭和它的歷史。所有權（不是石頭本身）從一家移交至另一家以購買土地或貨物。

因此，雅浦島實際需要從「石器時代」轉移到現代的電子系統銀行時代，引進了支票、儲蓄戶口、外幣兌換、債券、電匯等業務。島民需要學習關於紙幣的票面價值以及信任銀行去處理他們所看不見的金錢。

今日，這種情況存在於普世各地。沒有人實際要求銀行出示幣值的實體。事實上，大多數交易都是由電腦或支票處理的。世人信任銀行能交出應許的幣值或在提款時能夠支付。但銀行的實際存款只夠每日提款所必需的流通之用。銀行從經驗獲知，到了什麼特定時候或季節就需要多少錢去應付。那麼，其餘的錢去了哪裡呢？

銀行業務

銀行也是商業。像其他行業一樣，銀行的業務目的是牟利。但與其他行業不同的是，銀行的產品是金錢。在本質上，銀行從一方面借款，在另一方面貸款。由於貸款的利率高於借款的利率，銀行於是賺錢給本身、股票持有人、存款者和支付經營費用。但銀行也製造金錢。方法如何？

特納(Dennis Turner)在他所著的《當銀行倒閉時》一書解釋說：「［聯邦儲備局］要求各銀行只將存款的小部分儲存在手頭。儲存的條件視乎銀行的大小和保證金多少而定，［1983年］的平均儲存率是百分之8。例如存款者若將100元存入自己的戶口，銀行就可以將其中的92元貸出。貸款者不論是把錢用去抑或存入其他銀行戶口，都會造成92元的新存款。新存款的84.64元可以被貸出，只留下7.36元作為儲備。這種金字塔式的程序繼續下去，按條件只儲備其中的百分之8，於是起初的100元存款可以製造的新金錢總額達1,200元。」

銀行通常在法律容許的範圍內盡量放債。可是，若有謠言傳說某間銀行遭遇困難，存款者就會對該銀行失去信心而急忙提款。銀行若不能應付存戶擠提，就可能倒閉——除非政府加以支援或與一間較強的銀行合併。甚至有些經濟健全的銀行也在此種情況之下倒閉。

其他倒閉原因

為銀行帶來難題的許多時是貸款本身，尤其以低息的長期貸款為然。在經濟保持穩定和銀行給予存戶的利率低於貸款的利率時，通常不會有什麼難題。可是，付出的利率若攀升，正如前些時所發生的情形一般，銀行便會處於入不敷支的狀態了。

借款人若無法償還債務，情況甚至會更為惡化。美國曾有不少耕農處於這樣的困境。欠債不還曾使許多地區的小銀行倒閉。「在1985年，實際上有一半倒閉的銀行都屬於農業銀行類，那便是說，銀行貸款至少有百分之25是與農業有關的，」金融報章《美國銀行家日報》如此說。

有人行騙和侵吞公款是銀行倒閉的另一原因。電腦轉賬時代使大規模盜用公款成為可能，相形之下昔日的搶劫銀行有如小巫見大巫一般。巴黎的《費加羅日報》聲稱：「這種方法使美國人在經濟上每年損失5億美元以上。在歐洲，各大銀行對於發表損失數字謹慎得多，他們不願把難題透露出來。可是，他們承認，從電腦行騙所損失的款項數額比普通搶劫大得多。電腦騙局已成為現代經濟的大禍。……電腦專家一發現對付方法，便會隨即出現新的漏洞，被人加以利用以中飽私囊。」

銀行也和其他行業一樣，經營不善和業務不前可以使其倒閉。事實上，據說經營不善乃是銀行倒閉的重大原因。銀行主管可能毫無保障便貸款給朋友或親戚，或者在繁榮時期過度擴張。貪圖暴利，希望急速發財而冒險投資也是倒閉的原因之一。

有時劇烈的競爭曾促使許多銀行貿然冒額外的風險。有些銀行為了本身鹵莽的貸款政策而受害。由於遭遇難題而需要加以掩飾，以及增加儲備和吸入現金，有些銀行以異常的高息爭取存戶，甚或不惜進一步作冒險的投資。

政府保護存戶的安排——保證不論發生了什麼事情，存款均可以歸還——也導致有些銀行把謹慎置之度外。但未來是無法預知的。例如，有些銀行在石油和其他能源市道暢旺和漲價時作大量投資，到油價暴跌或冒險失敗時便告破產。或者通貨緊縮也能使那些期望通貨膨脹，以貶值的貨幣償還借款的銀行遭遇困難。

導致倒閉的難題不僅發生於小銀行。有些世界最大的金融機構也同樣處於困境。不少這樣的機構曾貸出數十億美元給第三世界諸國，欠債國至今仍無法償還利息，本金更不用說了。近年來銀行輕易倒閉已在普世引起若干問題。我們的信任是否放在錯誤的地方？銀行究竟安全到什麼程度？

［第6頁的附欄或圖片］

美國銀行倒閉數字a

1977-6

1978-7

1979-10

1980-10

1981-10

1982-42

1983-48

1984-79

1985-120

［腳注］

［第5頁的圖片］

雅浦島上的石頭金錢見於這間房屋外面